Блог им. tkir

Вот реальная проблема в оценке акций Facebook.

Вот реальная проблема в оценке акций Facebook.Facebook сталкивается с крупной проблемой в поддержке супер оценки.

А именно:
Бизнес компании быстро замедляется.

Как показывает график внизу, за последние несколько лет рост доходов Facebook замедляется от 100%+ до 55% в Q4.

55% рост выручки впечатляет, но это не так впечатляет, как, скажем, рост доходов Google на том же этапе развития. И это даже не так впечатляюще как нынешний рост доходов Apple (прирост на 73% в последнем квартале по сравнению со средним).

Более того, доходы Facebook быстро понижаются. Если что-то изменится по сравнению с четвертым кварталом, то мы можем увидеть скачек прибыли в первом квартале. И этого хватит, чтобы поставить под сомнение высокую оценку компании.

Для сравнения, Apple, с ростом доходов на 73% в прошлом квартале, торговался на 13-кратной прибыли.
Прибыли Facebook за прошлый год составили $1 млрд. Для компании, которая планирует торговаться с капитализацией $50 млрд, не говоря о прошло-недельных прогнозов капитализации в $100 млрд, компания должна иметь прибыль в 50-100 раз выше.

Вот доходы Facebook за последние 8 кварталов. Красная линия показывает рост год к году.

Вот реальная проблема в оценке акций Facebook.
  • 0
  • +3

0 комментариев

Оставить комментарий