Блог им. Hierophant

Список основных направленных опционных стратегий

Покупка опциона Call
Описание стратегии

Покупка опциона Call. Самая простая и наиболее распространенная стратегия

Когда используется.

Ожидается, что цена базисного актива и его волатильность повысятся.

Получение дополнительной премии при росте цены базисного актива за счет эффекта рычага (спекуляция)
Хеджирование риска от роста цены базисного актива

Прибыль

Неограничена

Убыток

Ограничен уплаченной премией

Точка безубыточности

Точка безубыточности равна страйк опциона + уплаченная премия
Покупка опциона Put
Описание стратегии Покупка опциона Put. Самая простоая и наиболее распространенная стратегия Когда используется

Ожидается, что цена базисного актива понизится, его волатильность повысится.

Получение дополнительной премии при падении цены базисного актива за счет эффекта рычага (спекуляция)
Хеджирование риска от падения цены базисного актива

Прибыль

Неограничена

Убыток

Ограничен уплаченной премией

Точка безубыточности

Точка безубыточности равняется страйк опциона — уплаченная премия
Продажа опциона Put
Описание стратегии

Продажа опциона Put. Стратегия с очень большой степенью риска и невысоким потенциальным доходом.

Когда используется.

Ожидается, что цена базового актива не будет снижаться и рынок будет стабильным. Активу не обязательно идти вверх, но обязательно не падать.

Хеджирование риска от роста цены базового актива

Прибыль

Ограничена премией за опцион.

Убыток

Неограничен

Точка безубыточности

Точка безубыточности равна страйку опциона — полученная премия
Продажа опциона Call
Описание стратегии

Продажа опциона Call. Стратегия с очень большой степенью риска и невысоким потенциальным доходом.

Когда используется.

Ожидается, что цена базового актива не повысится и рынок будет стабильным. Активу не обязательно идти вниз, но обязательно не расти.

Хеджирование риска от роста цены базового актива

Прибыль

Ограничена премией за опцион.

Убыток

Неограничен

Точка безубыточности

Точка безубыточности равна страйку опциона + полученная премия
Покрытый Call
Описание стратегии

Стратегия состоит в продаже опциона Call и покупке базового актива.

Когда используется.

Ожидается, что цена базового актива повысится и рынок будет стабильным или растущим. Покупка актива позволяет снизить риск потерь на величину опционной премии.

Прибыль

Ограничена премией за опцион.

Убыток

Неограничен в случае существенного падения цены базового актива.

Точка безубыточности

Точка безубыточности равна цене покупки базового актива за вычетом полученной опционной премии.
Покрытый Put
Описание стратегии

Стратегия состоит в продаже опциона Put и продаже базового актива.

Когда используется.

Ожидается, что цена базового актива понизится и рынок будет стабильным или падающим. Продажа актива позволяет снизить риск потерь на величину опционной премии и увеличить потенциальную премию.

Прибыль

Ограничена премией за опцион.

Убыток

Неограничен в случае существенного роста цены базового актива.

Точка безубыточности

Точка безубыточности равна цене покупки базового актива плюс полученная опционная премия.
Покупка бычьего Call-спрэда
Описание стратегии

Стратегия состоит в покупке 1 опциона Call и продаже 1 опциона Call на один базисный актив с одинаковым сроком исполнения. При этом страйк купленного опциона (страйк опциона 1) должен быть меньше страйка проданного (страйк опциона 2).

Когда используется

Ожидается, что цена базисного актива повысится, но не сильно (стратегия на умеренное повышение), волатильность базисного актиа относительно стабильна. При этом чем больше разница страйков, тем больше потенциальная прибыль. Однако, при ожидании значительного повышения цены базисного актива лучше использовать стратегию «покупка опциона Call».

Прибыль

Страйк проданного опциона минус страйк купленого опциона минус «чистая премия»(чистая премия равна разнице между премиями проданного и купленного опциона)

Убыток

Ограничен уплаченной «чистой» премией (чистая премия равна разнице между премиями проданного и купленного опциона).

Точка безубыточности

Страйк купленного опциона Call + «чистая» премия (чистая премия равна разнице между премиями проданного и купленного опциона
Покупка медвежьего Call-спрэда
Описание стратегии

Стратегия состоит в покупке 1 опциона Call и продаже 1 опциона Call на один базовый актив с одинаковым сроком исполнения, но страйк купленного опциона Call должен быть больше страйка проданного.

Когда используется.

Ожидается, что в краткосрочной перспективе цена базового актива снизится, но неизвестно насколько сильно. Волатильность базового актива относительно высокая. Купленный опцион предназначен для снижения риска потерь, связанных с продажей Call.

Прибыль

Ограничена полученной «чистой» премией (чистая премия равна разнице между премиями проданного и купленного опциона).

Убыток

Ограничен. Страйк купленного опциона минус страйк проданного опциона минус «чистая премия» (чистая премия равна разнице между премиями проданного и купленного опциона).

Точка безубыточности

Страйк купленного опциона Call — «чистая» премия.
Покупка бычьего Put-спрэда
Описание стратегии

Стратегия состоит в продаже 1 опциона Put и покупке 1 опциона Put на один базовый актив с одинаковым сроком исполнения, но страйк проданного опциона Put должен быть больше страйка купленного.

Когда используется.

Ожидается, что цена базового актива значительно вырастет. Волатильность при этом относительно высокая. Купленный опцион предназначен для снижения риска потерь, связанных с продажей Put.

Прибыль

Ограничена полученной «чистой» премией (чистая премия равна разнице между премиями проданного и купленного опциона).

Убыток

Ограничен. Страйк проданного опциона минус страйк купленного опциона минус «чистая премия» (чистая премия равна разнице между премиями проданного и купленного опциона).

Точка безубыточности

Страйк проданного опциона Put — «чистая» премия.
Покупка медвежьего Put-спрэда
Описание стратегии

Стратегия состоит в покупке 1 опциона Put и продаже 1 опциона Put на один базисный актив с одинаковым сроком исполнения. При этом страйк купленного опциона (страйк опциона 2) должен быть выше страйка проданного (страйк опциона 1).

Когда используется

Ожидается, что цена базисного актива понизится, но не сильно (стратегия на умеренное понижение), волатильность базисного актива относительно стабильна. При этом чем больше разница страйков, тем больше потенциальная прибыль. Однако, при ожидании значительного понижения цены базисного актива лучше использовать стратегию «покупка опциона Put».

Прибыль

Страйк купленного опциона минус страйк проданного опциона минус «чистая премия»(чистая премия равна разнице между премиями проданного и купленного опциона)

Убыток

Ограничен уплаченной «чистой» премией(чистая премия равна разнице между премиями проданного и купленного опциона).

Точка безубыточности Страйк купленного опциона Put — «чистая» премия (чистая премия равна разнице между премиями проданного и купленного опциона)
Синтетический длинный Call
Описание стратегии

Стратегия заменяет покупку Call и заключается в покупке 1 опциона Put и покупке базового актива. Стратегия удобна, когда по нужному страйку опциона нет ликвидности.

Когда используется.

Ожидается, что цена базового актива будет расти. Волатильность при этом достаточно высокая. За счет покупки Put остается возможность дохода в случае падения цены.

Прибыль

Потенциальная прибыль может быть не ограничена.

Убыток

Ограничен уплаченной премией.

Точка безубыточности

Точка безубыточности равна цене покупки актива плюс премия.
Синтетический длинный Put
Описание стратегии

Стратегия заменяет покупку Put и заключается в покупке 1 опциона Call и продаже базового актива. Стратегия удобна, когда по нужному страйку опциона нет ликвидности.

Когда используется.

Ожидается, что цена базового актива будет падать. Волатильность при этом достаточно высокая. Продажа базового актива позволяет снизить убытки.

Прибыль

Потенциальная прибыль может быть не ограничена.

Убыток

Ограничен уплаченной премией.

Точка безубыточности

Точка безубыточности равна цене продажи актива минус премия.
Синтетический длинный Фьючерс
Описание стратегии

Стратегия заменяет покупку базового актива и заключается в покупке 1 опциона Call и продаже 1 опциона Put с одинаковым страйком.

Когда используется.

Ожидается, что цена базового актива будет расти. Волатильность при этом достаточно высокая. Т.к. комбинация активов эквивалентна покупке фьючерса, необходимо быть уверенным в выборе направления движения рынка и не допускать снижения цены ниже страйка.

Прибыль

Потенциальная прибыль может быть не ограничена.

Убыток

Убыток может быть неограничен.

Точка безубыточности-
Синтетический короткий Фьючерс

Описание стратегии

Стратегия заменяет продажу базового актива и заключается в продаже 1 опциона Call и покупке 1 опциона Put с одинаковым страйком.

Когда используется.

Ожидается, что цена базового актива будет падать. Волатильность при этом достаточно высокая. Т.к. комбинация активов эквивалентна продаже фьючерса, необходимо быть уверенным в выборе направления движения рынка и не допускать повышения цены выше страйка.

Прибыль

Потенциальная прибыль может быть не ограничена.

Убыток

Убыток может быть неограничен.

Точка безубыточности — p.s.derex.ru

0 комментариев

Оставить комментарий

Автор топика запретил добавлять комментарии