Блог им. Hierophant

Опционные стратегии II

Пропорциональный обратный колл спрэд
Прямое создание
Шорт колл А, Лонг 2 колл В

Описание
Заключается в продаже и покупке опционов колл с одной датой истечения, но разными ценами исполнения. Опцион с более низкой ценой исполнения продается(А), а два опциона с более высокой ценой покупаются(В).

Синтетическое создание
Шорт пут А, Лонг пут В, Лонг колл В;
Шорт колл А, Лонг колл В, Лонг пут В, Лонг базовый актив;
Шорт пут А, Лонг 2 пут В, Лонг базовый актив;
Шорт пут А, Лонг 2 колл В, Шорт базовый актив;
Шорт колл А, Лонг 2 пут В, Лонг 2 базовый актив.

Используется, если
Ожидается, что цена базового актива изменится, волатильность повысится. Данная стратегия позволяет получить прибыль, если цена базового актива вырастет, получить небольшую прибыль, если цена упадет и ограничить потери, если цена останется неизменной.

Прибыль
Неограничена в случае значительного роста цены базового актива.

Убыток
Ограничен ценой уплаченной за купленные опционы.
Пропорциональный обратный пут спрэд
Прямое создание
Лонг 2 пут А, шорт пут В

Описание
Заключается в продаже и покупке опционов пут с одной датой истечения, но разными ценами исполнения. Опцион с более высокой ценой исполнения продается(В), а два опциона с более низкой ценой покупаются(А).

Синтетическое создание
Лонг пут А, Лонг колл А, Шорт пут В, Шорт базовый актив;
Лонг пут А, Лонг колл А, Шорт колл В;
Лонг 2 колл А, Шорт колл В, Шорт базовый актив;
Лонг 2 колл А, Шорт пут В, Шорт 2 базовый актив;
Лонг 2 пут А, Шорт колл B, Лонг базовый актив.

Используется, если
Ожидается, что цена базового актива изменится, волатильность повысится. Данная стратегия позволяет получить прибыль, если цена базового актива упадет, получить небольшую прибыль, если цена вырастет и ограничить потери, если цена останется неизменной.

Прибыль
Неограничена в случае значительного падения цены базового актива.

Убыток
Ограничен ценой уплаченной за купленные опционы.

Стрэп
Прямое создание
лонг 2 колл А, лонг пут А

Описание
Заключается в покупке пута и двух опционов колл с одинаковой датой истечения контрактов, цены исполнения могут быть одинаковыми или разными.

Синтетическое создание
лонг 3 пут А, лонг 2 базовый актив;
лонг 3 колл А, шорт базовый актив

Используется, если
Ожидается, что цена акции вырастет с большой вероятностью, чем упадет.

Прибыль
Не ограничена. Возникает при движении базового актива в любую сторону, повышении волатильности. Однако при росте цены прибыль больше.

Убыток
Ограничен ценами(премиями), уплаченными за опционы
Стрип
Прямое создание
лонг колл А, лонг 2 пут А

Описание
Заключается в покупке колла и двух опционов пут с одинаковой датой истечения контрактов, а цены исполнения могут быть одинаковыми или разными.

Синтетическое создание
лонг 3 пут А, лонг базовый актив;
лонг 3 колл А, шорт 2 базовый актив

Используется, если
Ожидается, что цена акции упадет с большой вероятностью, чем вырастет.

Прибыль
Не ограничена. Возникает при движении базового актива в любую сторону, повышении волатильности. Однако при падении цены прибыль больше.

Убыток
Ограничен ценами(премиями), уплаченными за опционы.
Обратный бычий спрэд
Прямое создание
Шорт пут А, Лонг колл В

Описание
Обратный спрэд быка заключается в продаже опциона пут с более низким страйком (ценой исполнения) (А), и одновременной покупке опциона колл с более высоким страйком (В).

Синтетическое создание
Шорт колл А, лонг пут В, Лонг 2 базовый актив;
Шорт колл А, Лонг колл В, Лонг базовый актив

Используется, если
Ожидается, что цена базового актива повысится, однако основная идея заключается в получении прибыли на отрезке АВ.

Прибыль
Неограничена в случае роста цены базового актива.

Убыток
Неограничен в случае падения цены базового актива.
Обратный медвежий спрэд
Прямое создание
Лонг пут А, Шорт колл В

Описание
Обратный спрэд медведя заключается в покупке опциона пут с более низким страйком (ценой исполнения) (А), и одновременной продаже опциона колл с более высоким страйком (В).

Синтетическое создание
Лонг колл А, Шорт пут В, Шорт 2 базовый актив;
Лонг колл А, Шорт колл В, Шорт базовый актив.

Используется, если
Ожидается, что цена базового актива понизится, однако основная идея заключается в получении прибыли на отрезке АВ.

Прибыль
Неограничена в случае падения цены базового актива.

Убыток
Неограничен в случае роста цены базового актива.
p.s.option.ru

0 комментариев

Оставить комментарий

Автор топика запретил добавлять комментарии